（原标题：如何布局纳斯达克科技龙头的国内供应链？）网上股票配资杠杆
近期，伴随日元套息交易风波的结束，全球资本市场风险偏好回暖。而中报业绩的持续披露，又让全球AI产业链、尤其是美股纳斯达克科技龙头迎来了一波预期修复。其背后的原因，既包括供给侧芯片巨头的技术迭代速度超出市场预期，也包括需求侧智能AR眼镜头部产品销量超预期，被视为AI落地应用的又一理想载体。
在全球化背景下，不同国家企业往往有深度业务合作。以AI产业链为例，我国有多个上市公司处于纳斯达克科技巨头的供应链中，从业绩角度而言，产业链上下游公司由于业务的深度绑定，往往存在“一荣俱荣、一损俱损”的特点。但从估值角度而言，往往会受到所处市场整体情绪的影响。
例如，如果美股市场情绪偏积极，AI产业链公司估值往往可能迎来较快上修，但短期积累一定涨幅后，选取A股市场相关供应链企业进行布局，有望获得后市的修复弹性。
通信是我国在全球AI产业链当中的优势行业之一，具有较强的业绩兑现度，堪称“真AI”。
通信是AI产业链的重要组成部分，AI产业链上游算力需要用到大量的数据中心通信，下游的应用落地载体一大方向是传统移动通信设备的升级，例如AI手机。我国5G通信板块企业在全球AI产业链中参与度较深，上游算力方向，我国光模块企业全球市占率达到60%，持续受益于美股科技龙头的AI业务扩张；下游应用方向，全球手机龙头今年入局AI，我国“果链”企业随之受益。
5GETF（159994）跟踪的5G通信指数中，光模块企业占比31%，“果链”企业占比33%，或是布局纳斯达克科技龙头国内供应链的有力工具。
此外，5G通信板块和今年的诸多产业热点相关性较高，后市或不乏催化。
（1）AI算力
大模型技术正在重塑人工智能的未来，其易用性和广泛应用性降低了技术门槛，助推科技和产业迅速进化。科技企业正竞相开发具有海量参数的先进模型，对计算基础架构提出了挑战。这些模型需依靠大量GPU长时间“合作”完成训练，对数据中心通信提出了较高的要求，通信延迟越低，数据中心的整体计算能力越高。
在最近的两份季度财务报告中，美股芯片龙头报告了包括光通信在内的人工智能硬件销售的大幅增长，同时美股四大云厂商也在加大对人工智能集群的投资，均直接利好我国的光模块企业。
图：2018-2023年中国光通信市场规模
（信息来源：中银证券）
历史来看，我国光通信市场规模稳步增长，2023年预计达1390亿元，2024年在相关硬件企业技术持续突破和GPT-5模型的迭代预期下，有望续创新高。
（2）卫星通信
纯通信技术的迭代上，卫星通信具有覆盖区域广、生存能力强、建设速度快、业务种类多等优势。能够让用户以更低延迟速度通话、下载文件、观看视频直播等。
卫星通信的技术难点在于其基础设施——“低轨卫星星座”的建设，“国家队”星网计划和上海垣信的低轨卫星G60星座是我国两大低轨卫星星座计划，近期频频迎来进展，强化我国通信产业链企业移动通信技术迭代的预期。
（3）智能汽车
智能汽车相关技术近年来不断升级，但要实现真正意义上的自动驾驶，除了“车”的升级外，“路”的升级也十分重要。因此今年以来“车路云一体化”遍地开花，打造中国新基建。
车路协同采用先进的无线通信和新一代互联网等技术，全方位实施车与车、车与路、车与人之间实时信息交互。智能网联汽车“车路云一体化”发展路径目前已经成为国内行业共识。2024年1月《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》发布，伴随上层政策的明确，多地示范项目也在密集立项。
今日指数：5G通信指数（931079.CSI）布局5G通信领域龙头企业，其中光通信领域企业占比31%，全球消费电子龙头供应链企业占比33%，布局“AI算力+消费电子”。
相关产品：5GETF（159994）
风险提示
尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险，并面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。
本文源自：金融界
作者：E播报网上股票配资杠杆